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A股ETF遭集体赎回 外资趁反弹“跑路”

发布时间:2015-07-16 16:03:00 点击:

来源: 上海证券报 作者:时娜

分析人士认为,尽管央行本次会议要求与上次一致,但在A股市场剧烈动荡的时刻,“密切关注国际国内经济金融最新动向和国际资本流动的变化”被赋予了特殊含义。这意味着一旦A股市场有需要,货币政策将会及时给予支持。

  7月9日以来,A 股大幅反弹,但在港上市的A 股ETF交易数据及沪港通数据却显示,外资并未流入抄底,相反在趁反弹“跑路”,A 股ETF近日集体遭遇赎回,沪股通也出现持续的资金净流出。

  外资逢反弹流出A 股

  港交所披露的公开数据显示,9日以来,包括南方A 50、安硕A 50、华夏沪深300在内的多只A 股ETF皆遭遇连续赎回。其中,截至7月13日,南方A50在过去三个交易日累计遭赎回3.695亿个基金单位,净流出资金约45亿元;安硕A50累计遭赎回3600万个基金单位逾5亿港元;华夏沪深300累计遭赎回2670万个基金单位,净流出资金约11亿元。

  “这可能跟A股ETF存在折价有关,近期A股涨得太急,在港上市的A股ETF跟不上,使得A 股ETF的市价普遍较每单位资产净值存在一定程度的折价,投资者在二级市场上买入ETF,然后在一级市场赎回,可以实现无风险套利。预计随着折价率收窄,赎回力度会减弱。”有分析人士指出。

  数据显示,南方A50 在7月8日一度折价超过10%,此后折价持续收窄,至7月13日,该基金的折价率已收窄至1.58%。华夏沪深300折价率也一度达17%,至周一折价率也收窄至1.53%,但安硕A50折价率仍保持在10%以上。

  不仅A股ETF遭外资流出,沪股通交易通道资金净流出的局面也并未因A股反弹改变,7月9日以来依然延续了净流出态势,但净流出额逐日减少。数据显示,7月9日以来的4个交易日里,沪股通分别净流出资金34.75亿、23.66亿、15.88亿及10.47亿元,与A股反弹前三个交易日日均净流出逾百亿元相比,外资流出力度已大幅减弱。

  外资行认为A股调整已大致完成

  尽管过去几个交易日外资仍在流出A股,但外资大行却对A股的未来走势并不悲观,近日包括高盛在内的多家外资行均表示A股调整已经大致完成,当前是买入的较佳时机。

  高盛最新发表研究报告认为,目前中国内地股市的调整是牛市中出现的大幅调整,并非迈向系统性熊市阶段,A 股经过过去三周大跌,调整已经大致完成,股票估值已经重返合理区间,为投资者提供了良好的买入机会。该行预计,未来12个月MSCI 中国指数较当前水平有约三成的上升空间。

  里昂中国研究部董事总经理张耀昌周一也表示,目前A股大跌3成后,场外配资问题已处理得七七八八,相信A股最坏时刻已过。在国家队入市以及禁止沽空背景下,预计A股短期会有所反弹。他认为,投资者若要入市,应倾向买入具战略性意义的板块,如航空、石油及航运股。

  贝莱德环球首席策略师华逸文昨日也在记者会上表示,当前A股估值在亚洲区来看较为有吸引力,可寻求买入机会。

  华夏基金(香港)董事总经理陈怡达也认为,经过此轮修正,A股将重新展现估值吸引力,有利于基金对潜力公司做出主动型管理。陈怡达透露,华夏基金已向香港证监会申报两只偏股型A股基金在香港销售,相信在内地与香港基金互认下,未来将有更多华夏旗下的优质基金南下。

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